中信证券：给予微博-SW(09898.HK)“买入”评级 目标价149.00港元_速看
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中信证券6月1日发布公告。投资建议：我们认为微博作为社交媒体主阵地，对于用户和品牌客户仍具有独特价值。考虑到美联储加息进入尾声，汇率变动对同比增速的负面影响或将逐步消除，我们上调公司2023~2025年营收预测至18.73/20.34/21.60亿美元（前预测17.87/19.09/19.95亿美元）；由于新增的少数股东权益赎回价值增值（假面科技收购所致）冲减了部分利润端增量，我们略调整公司2023~2025年Non-GAAP净利润预测至4.98/5.94/6.66亿美元（前预测5.02/5.94/6.60亿美元）。当前股价对应2023~2025年6.6/5.5/4.9倍Non-GAAPPE。估值方面，参考谷歌搜索广告（2023年10~12倍PE）、百度广告业务（2023年10倍PE），结合微博较成熟的发展阶段，给予2023年9倍Non-GAAPPE，对应微博美股目标价19美元/ADS，维持“买入”评级；对应微博（09898.HK）目标价149港元（美元兑港元汇率7.83，每份ADS对应1股普通股），维持“买入”评级。
